Experto explica 6 tips para invertir en una startup y obtener hasta 20 veces lo invertido

La inversión en capital de riesgo cuando se trata de startups es atractiva porque puede traer mayores beneficios que las vías tradicionales, sin embargo, hay que saber cómo hacerlo para evitar pérdidas cuantiosas.

“No hay instrumentos financieros que te ofrezcan tanto rendimiento como el venture capital, ya que el 50% de las empresas que lo reciben tienen más ventas”, aseguró el co fundador del fondo de capital privado Ideas y Capital, Xavier Ponce de León, según reseñó CNN Expansión.

Por ejemplo, Open English, el emprendimiento de clases de inglés en línea hoy valuado en alrededor de 350 millones de dólares, dio frutos a aquellos inversionistas que le inyectaron dinero en una etapa temprana. Desde 2005 la empresa subió 26 veces su valor por su modelo de negocio. “Esas son las inversiones que hacen que tengas rendimientos mucho mayores que lo que te puede dar la Bolsa”, dijo Ponce de León.

Aunque, por tratarse de una etapa temprana, si se pone toda la carne en el asador, se corre el peligro de perderlo todo. “No es para meterlo todo, pero sí hazlo con un 10% de tu ahorro. Si lo haces bien, tendrás buenos rendimientos y además te divertirás acompañando al emprendedor en la creación de valor”, sugirió.

¿Y qué hay del riesgo?

Ideas y Capital invierte desde 500 mil hasta cinco millones de dólares a cambio de una participación minoritaria de la compañía. En 18 meses, el fondo analizó 767 proyectos de los cuales solo 150 pasaron a la siguiente etapa, luego 46 y solo con 17 iniciaron negociaciones. Finalmente le hicieron ofertas a 11, de los que solo siete recibieron dinero.

“Nos quedamos con el 1% y ese es el ratio normal en un venture capital. Hay proyectos que son muy buenos pero quizá no convienen por que están mucho más tempranos”, dijo el experto.

De acuerdo con Ponce de León, el 35% de las empresas en etapa temprana quiebra, pese a haber recibido inversión. “Así es esto del capital emprendedor. Hay muchas variables de mercado que los emprendedores e inversionistas no pueden controlar. Son apuestas, pero por eso hay que hacer un portafolio diversificado”, aconsejó.

En el mejor de los escenarios, los emprendedores podrían recuperarte solo una parte del monto invertido originalmente y destacó que solo un 4% genera entre una y cinco veces más. Si tienes suerte, la compañía podría darte hasta más de cinco veces.

Para no errar en las decisiones de inversión y no perder dinero, el co fundador de Ideas y Capital te comparte seis tips:

1. Lo más importante es el emprendedor. Una mala idea con un buen emprendedor te puede dar buenos resultados, pero una buena idea con un mal emprendedor, no.

2. El mercado. Lo más común que vas a encontrar son ideas que sólo atienden a un mercado de nicho. Cuidado, pues esto no es suficiente para que tu dinero se multiplique cinco o 10 veces.

3. El modelo de negocio. Debes estar seguro cómo va a ganar dinero el emprendimiento en el que estás pensando invertir y calcúlalo a largo plazo. Es el caso de las startups que normalmente son de base tecnológica y apelan a la disrupción en mercados tradicionales.

4. La ventaja competitiva. El tema de los diferenciadores en un negocio es muy importante, pues las barreras de entrada -aquello que va a hacer que nadie pueda imitar el producto o servicio- son cruciales a la hora de decidir si invertir o no. Así que si un proyecto es vulnerable a la competencia, no será una buena inversión.

5. Drivers de costo. Significa que cualquier variable que genere costo nominal, ya sean rentas, comunicaciones o viajes, se reflejará en el estado de resultados. Tu tarea como inversionista, recomendó, es hacer tu propio Excel con un modelo financiero propio para entender qué es lo que te vas a creer y qué no. “No todo lo que te digan es verdad. Los emprendedores son muy optimistas, entonces, para predecir si algo me va a generar valor, debes analizarlo tú mismo”.

6. Posibilidad de salida. Como tu participación se trata de una inversión temporal, necesitas tener una salida. “Si no te sales, no materializaste el resultado de esta”, advirtió Ponce de León.

Sobre el retorno de inversión

1.- Las que te regresan entre uno y cinco veces lo que invertiste, lo harán en aproximadamente 3.3 años.

2.- Quienes te devuelvan de cinco a 10 veces, se tardarán 4.6 años.

3.- Las que den un home run a tu cartera (más de 10 o 20 veces la cantidad invertida), lo harán en cinco años.