Los sectores con mayor potencial de inversión en Venezuela

A pesar de la crisis económica que vive el país aún hay sectores que siguen reportando buenos retornos dependiendo de las características de cada rubro. Industrias como el mercado inmobiliario, la bolsa de valores, las criptomonedas y el sector primario son algunos ejemplos de áreas que han sabido reinventarse para seguir produciendo en medio de la hiperinflación.

A pesar de que ha habido algunos cambios en el marco jurídico, importaciones sin aranceles en algunos rubros y un atisbo de mejora en el panorama político ha hecho que algunos sectores presenten leves síntomas de recuperación, aunque no se compara con la pérdida que ha habido en los últimos años.

Para conocer acerca de las oportunidades que existen en el mercado inmobiliario, El Emprendedor entrevistó a Horacio Velutini, presidente del Fondo de Valores Inmobiliarios. El empresario señaló: “Yo diría que el mercado inmobiliario se encuentra en un punto histórico, solamente comparable con lo sucedido al principio de los años 90. La pregunta es si ya ha llegado a un pico o se piensa que se avecina un crecimiento en los precios”.

¿Es el momento para invertir en el sector inmobiliario?

A pesar de que el precio del mt2 es uno de los más bajos de toda la región, el abogado piensa que dependiendo del perfil del inversionista este podría ser un momento ideal para invertir en algún proyecto de bienes raíces. “Todo depende del perfil del inversor, pero si alguien lo ve en una pequeña escala y siente que es un buen momento para comprar un apartamento a mi me parece que es acertado, sobre todo si se espera un crecimiento en los precios para los próximos años”, explicó.

A su vez el especialista expresó que si un inversor tiene pensado resguardar su capital y mantenerlo por los próximos años adquirir alguna propiedad podría ser una muy buena oportunidad. “Desde el punto de vista de una inversión grande, guardar los metros cuadrados y hacer una apuesta a 3 o 5 años también puede ser un buen momento, pero habría que analizar en qué nicho y qué espacio estaría la inversión para no generalizarlo.

Velutini ha mencionado en diversas ocasiones que el ciclo económico que está viviendo la nación puede estar llegando a su fin, lo que le da una esperanza de que se vean cambios importantes en el año 2022 que beneficiarán a múltiples sectores, especialmente el inmobiliario.

“Yo pienso que va a haber un crecimiento en 2022, pero lo que percibo es un cambio en la curva o en las tendencias y por eso creo que el año próximo puede ser interesante, aunque no para todos los sectores. De esta manera considero que para las áreas de comercio y servicios si habrán cambios importantes sin tener en cuenta el aspecto político, ya que sí se producen buenas noticias en la parte política pues este crecimiento se aceleraría”, enfatizó.

Por su parte, el presidente de la Cámara Inmobiliaria de Venezuela, Francisco López,  comentó al Periódico El Emprendedor lo siguiente: “Justamente por esa misma situación yo lo veo al revés, porque teniendo el mt2 tan bajo y contando con un marco jurídico que no es tan malo como algunos piensan, corrigiendo dos o tres artículos en cada normativa creo que podría ser una oportunidad importantísima para el inversionista y que le podría dar un retorno bastante interesante a corto y mediano plazo”.

Tendencias a tomar en cuenta

A pesar de lo que ha golpeado la crisis al sector inmobiliario, aún hay áreas o tendencias que están generando ganancias para los inversionistas dependiendo de las características del proyecto. Horacio Velutini dio su apreciación sobre el auge de las remodelaciones de propiedades: “Sin duda, porque los precios del mercado lo que te invitan es a comprar, arreglarlo y comercializarlas, así que veo mucha oportunidad para construcciones que sirvan para mejorar su valor y venderlas”.

Mencionó también que en el corto plazo no vislumbra nuevas construcciones, ya que a su juicio el sector de la construcción está muy vinculado al área privada y al financiamiento, así que deberán esperar para que el clima económico se estabilice para volver a crecer.

No se olvidó del área de las edificaciones de lujo, un sector que se ha visto muy deprimido luego de la llegada de la hiperinflación. El empresario expresó: “Yo creo que en estos momentos la mayoría va a comprar algo y va arreglarlo inclusive en el sector de lujo, porque no tiene sentido comprar algo si los precios están rondando lo que llaman el valor de reposición. Lo ideal es adquirir, remodelarlo y venderlo o convertirlo en una propiedad de lujo”.

Se refirió que muchas torres de oficina pudiesen convertirse en propiedades multifuncionales, donde un ala sea dedicada exclusivamente para apartamentos y el otro para las oficinas. “Yo siento que va a haber mayor demanda de viviendas para el sector de clase media y eso invitará a los constructores a remodelar edificios o incluso a modificar proyectos ya construidos.

Actualidad del sector inmobiliario

Por su parte, Francisco López, también resumió cuáles son las cifras del mercado inmobiliario al cierre del primer semestre del 2021: “Primero debemos separar lo que es el mercado primario del secundario. El primario es la construcción de nuevas obras y es un mercado que está casi paralizado a excepción de algunos proyectos muy puntuales, y una de las causas de esto es porque tiene unos precios muy por debajo del precio de reposición, así que construir un apartamento no generan los números que requieren los constructores para trabajar”.

Sin embargo, señaló que el mercado secundario sí ha tenido algunos resultados más esperanzadores: “Veníamos de una caída hasta el año 2018, pero a partir de ese año la curva se aplanó, llegando al 2019 con un crecimiento de un 5%, mientras que en el 2020 hubo un repunte de un 9% en cuanto a precios. Por su parte en lo que va de 2021 hemos tenido un aumento entre el 5 y 10%, lo que significa que ya venimos con la misma tendencia de crecimiento”.

Explicó también que en cuanto a la actividad económica el sector creció un 25% y en el 2021 a pesar de las restricciones que hubo entre los meses de marzo y abril el aumento de las operaciones ha sido constante en el primer semestre. “Esto lo que vislumbra es que podemos terminar con una cifra superior a lo reflejado en el 2020 en cuanto al mercado secundario”.

Finalizó con que el aumento de alquileres  ha tenido un repunte significativo dentro de este nicho, lo que se ha visto reflejado en los precios de los últimos meses.”Dentro de la actividad económica de hoy en día podríamos estar cerca del 70% relacionado al alquiler porque no hay financiamiento para la compra venta y  el mercado de las oficinas está muy detenido. Todo esto ha influido a que los alquileres de vivienda se encuentren muy activos en estos momentos”, argumentó.

La Bolsa de Valores como oportunidad para los inversionistas

Uno de los sectores que ha mostrado un mejor desempeño en los últimos dos años ha sido la Bolsa de Valores de Caracas, tanto así que según Gustavo Pulido, presidente de la institución, el índice de la bolsa superó en el primer trimestre del año a la tasa de inflación y la devaluación de la moneda, lo que la convierte en una oportunidad para los empresarios e inversionistas.

En los primeros seis meses del 2021 varias empresas han decidido lanzar una oferta pública de acciones para poder obtener recursos a través de inversionistas que compren sus títulos. Para conocer qué oportunidades pueden existir para los empresarios El Emprendedor entrevistó a José Miguel Farías, Ingeniero en Petróleo, Asesor de Inversión  y Corredor Público de Títulos Valores.

El especialista señaló: “Si bien la tasa efectiva anual puede ser incuso más alta en ese período con cualquier otro instrumento en Venezuela, al ser en bolívares realmente no es tan atractivo. Yo creo que desde el punto de vista de rendimiento es mucho más atractivo que los inversionistas pongan su dinero en títulos de renta variable que cotizan en la bolsa que en instrumentos de renta fija, de hecho, son los inversionistas de corte jurídico como fideicomisos, cajas de ahorro y fondos mutuales los que suelen invertir en renta fija.

El también Gerente de Finanzas de MásValor Casa de Bolsa aclaró que la mayoría de las empresas que han salido recientemente a la Bolsa de Valores lo han hecho mediante la emisión de deuda de renta fija en papeles comerciales. “Ha habido dos o tres nuevas emisiones de acciones nuevas y si bien pueden llegar a ser rentables no es lo que más está ocurriendo. El boom desde el punto de vista comunicacional del mercado de valores venezolano es que se está convirtiendo en una plataforma de acceso a financiamiento para las pequeñas, medianas y grandes empresas con la emisión de papeles comerciales”, explicó.

Comportamiento de la Bolsa de Valores

Según el reporte hecho por MásValor Casa de Bolsa sobre el comportamiento de la BVC en el mes de junio, reflejó como este es fue el primero del 2021 que tuvo una variación negativa, presentando una caída de un 2,36% según el Índice Bursátil de Caracas (IBC). A su vez el IBC quedó rezagado con respecto a la tasa de devaluación del bolívar en junio, que sufrió un incremento del 4,45%, así como también quedó por detrás de la tasa de inflación mensual reportado por el Observatorio Venezolano de Finanzas (OVF), que fue de un 6,4%.

El informe también muestra como en lo que va de año el  IBC ha tenido un incremento de un 285,71%, mientras que la tasa de inflación según el OVF es de un 333% hasta el mes de junio, estando ligeramente por detrás en esta métrica. Sin embargo el índice bursátil sí le ha ganado el pulso al dólar paralelo,  ya que este último presenta un aumento del 195,32%, estando por debajo del Índice Bursátil de Caracas en un 46,28%.

Por su parte, hay varias acciones que han presentado un comportamiento positivo a finalizar el mes de junio. Telares de Palo Grande, Corimon y Cerámica Carabobo son las que mayor incremento han reflejado, siendo de un 1243,3%, 1023,3% y 974,2%, respectivamente.

Empresas como el Fondo de Valores Inmobiliarios, Ron Santa Teresa, Invaca, Protinal, Banco Nacional de Crédito, Banco de Venezuela, Proagro y muchas más han presentado un incremento de más del 300% en lo que va del 2021. Esto significa que con un buen análisis y asesoría los inversionistas podrían obtener rentabilidades de algunas de estas acciones.

Sector primario. ¿Es buen momento invertir en cosechas?

El sector primario de la economía es uno de los que más ha sufrido las consecuencias de la hiperinflación, especialmente por la inseguridad jurídica, inseguridad personal, falta de financiamiento y apoyo económico para todos los productores que hacen vida en el campo. Sin embargo, hay rubros que aún pueden generar utilidades para sus agricultores y aquellos que decidan inyectar recursos en el campo venezolano.

Para conocer más al respecto El Emprendedor entrevistó a Saúl López, presidente de la Sociedad Venezolana de Ingenieros Agrónomos. El ingeniero señaló: “Yo no financiaría a un productor que tenga exclusividad en un rubro y no tenga otras garantías o no haya diversificado su negocio. Yo financiaría a aquellos que estén exportando o estén en proceso de posicionar sus productos en el exterior porque genera mayor tranquilidad, ya que tienes ingresos en moneda dura y van tener un capital seguro lograr recuperar mi inversión”.

Hizo énfasis en la importancia de que el gobierno cumpla su promesa de crear una taquilla única de exportación que disminuyan los trámites que existen actualmente. “El potencial existe y tenemos ejemplos con el camarón, cacao, aguacate, así como frutas y especies de la talla de la cúrcuma, pimienta negra, palma africana y otros rubros que podríamos comercializar a mercados naturales como las islas del Caribe”, mencionó.

Los rubros más rentables en Venezuela

Al preguntarle sobre los rubros de mayor salida en el mercado local, respondió: “En el mercado local los más fáciles de predecir son el maíz y el arroz, aunque dependerá del productor pero está demostrado que son un nicho que pueden soportar de mejor manera las variables microeconómicas que presenta el país. Sin embargo, el problema sigue estando en las garantías, porque un productor con un cultivo de menos de 50 hectáreas sería aún muy riesgoso”.

El profesional que cuenta con una Maestría en Desarrollo Rural mención Economía Agrícola señaló que con esa cantidad de hectáreas la rentabilidad es muy baja y le costará mucho más soportar todas las variables que presenta la agricultura. “Son muchos factores que hacen que el negocio haya pasado de un 30% que es el promedio del riesgo en este sector a un 65% en Venezuela. De esta manera no es rentable invertir en un productor que tenga tan pocas hectáreas y que no tiene el conocimiento si esa cosecha presentará ganancias”.

Puntualizó además que es mucho más seguro invertir o financiar a asociaciones agrícolas o grupos empresariales que tengan métricas y estudios que generen mayor garantía al inversionista de que su dinero tendrá retorno en un lapso de tiempo determinado.

Con toda esta información se puede entender que a pesar de la crisis que vive la nación aún hay sectores que están produciendo ganancias para los empresarios e inversionistas. Aún son nichos muy concretos que están a la espera de cambios en el ámbito político para poder despegar en el corto y mediano plazo.