¿Qué puede significar una demanda colectiva para Venezuela?

La información que circuló recientemente acerca de un grupo de tenedores del bono soberano 2034 que se están organizando para demandar al gobierno de Venezuela por el incumplimiento de pago de esas obligaciones, ha generado preocupación en diferentes sectores de la vida nacional.

Según una información emanada por la agencia Bloomberg, tres fondos de inversión contrataron a un bufete de abogados - Robbins, Russell, Englert, Orseck, Untereiner & Sauber LLP- en Estados Unidos, para estudiar la posibilidad de entablar acciones de tipo legal por el default. El grupo es poseedor de más de 15% de 1.500 millones de dólares que están en circulación con los bonos soberanos. Estos papeles de 2034 tienen un pago por intereses que ronda los 70 millones de dólares y vencieron en enero de este año.

Pero qué significa para Venezuela una demanda de este tipo a la que también se le han sumado otros grupos de inversores para hacer reclamos parecidos, y una calificación negativa por parte de la consultora Standard & Poor’s en cuanto al pago de su deuda, tanto en moneda extranjera como en moneda local, según una publicación reseñada por la agencia Reuter y el diario español ABC.

Posibles consecuencias

Cuando el Estado dejar de cumplir con sus pagos, en este caso los bonos, incurre en un default que a la larga puede generar diversas consecuencias jurídicas y económicas. Una información de José Ignacio Hernández, en Prodavinci, nos da una visión general de las posibles acciones legales:

• Ante el incumplimiento, el acreedor puede optar por ejecutar la garantía que se constituyó para asegurar el pago del bono.
• Los acreedores hacen exigibles el pago del seguro contratado para cubrir un default.
• Una demanda judicial, lo que significa que los tenedores de bonos pueden exigir el pago de la totalidad del monto adeudado de acuerdo al tribunal competente según las condiciones de los bonos, que suele ser de un tribunal extranjero.
• Aplicación de un “cross-default”, esto es que el default en determinado bono pudiera ser considerado como default en los otros bonos del mismo emisor. Lo que hace exigible el pago de todos los bonos sujetos a esta condición.

Aunado a estas situaciones, también está el hecho de que Venezuela pierde credibilidad en los mercados financieros internacionales y se le dificultará conseguir créditos, y en caso de lograrlo será a tasas muy elevadas.

Por otro lado, los acreedores puede embargar activos en el exterior y en el plano judicial quedará expuesta a eventuales represalias de países en los que residen los demandantes.

¿Qué acciones se podrían tomar?

Cuando un país cae en default o incumplimiento de pago tiene la opción de refinanciar o reestructurar su deuda para modificar las condiciones del crédito que no puede afrontar.

En el caso de refinanciar implica un acuerdo entre las partes para modificar plazos o establecer periodos de gracias. En la reestructuración, el deudor impone las nuevas condiciones al acreedor.

Estas acciones se podrán poner en marchar solo si ambas partes aceptan y llegan a un consenso, las opciones son limitadas.